603901永创智能,2020Q2单季盈利创历史新高

原创 投资巴士  2020-08-28 04:56  阅读 225 次 评论 0 条

8月28日,永创智能盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至9点31分,报11.38元,成交495.16万元,换手率0.10%。截至9点36分,报11.54元,成交1863.15万元,换手率0.38%。

8月26日永创智能开盘报11.53元,截止11:05分,该股跌10.02%报10.69元,封上跌停板。

(2020-08-25)该股净流入金额1744.23万元,主力净流入1215.46万元,中单净流入504.5万元,散户净流入24.27万元。

截止2020年6月30日,永创智能营业收入7.7235亿元,归属于母公司股东的净利润8582.4252万元,较去年同比增加46.1275%,基本每股收益0.2元。

公司主要从事 包装设备及配套包装材料的研发设计、生产制造、安装调试与技术服务。

永创智能(SH 603901,收盘价:11.88元)8月25日晚间发布半年度业绩报告称,2020年上半年归属于上市公司股东的净利润约为8582万元,同比增长46.13%,营业收入约为7.72亿元,同比下降12.43%,基本每股收益盈利0.20元,同比增长53.85%。

永创智能的董事长是罗邦毅,男,53岁,汉族,本科学历。 永创智能的总经理是吴仁波,男,44岁,汉族,中专学历。

7月31日永创智能(603901.SH)公布,2020年7月31日,公司通过集中竞价交易方式首次回购股份79.11万股,已回购股份占公司总股本的比例为0.18%,购买的最高价为9.7元/股、最低价为9.5元/股,已支付的总金额为761.43万元(不含交易费用)。本次回购符合公司的回购方案。

永创智能(603901):2020Q2单季度盈利创历史新高 受益下游行业投资景气向上

类别:公司 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:钱建江/刘国清 日期:2020-08-27

受益于消费升级及投资回升,乳品和啤酒行业投资景气向上:

2019 年公司智能包装线业务收入6.76 亿,占收入36.1%,下游主要为乳品和啤酒行业。根据市场调研机构Freedonia 的预测,2021 年国内乳品和啤酒行业包装机械需求量将达到62 亿,为市场容量较大的细分领域。伴随消费升级趋势,低温奶消费不断增长,新增低温奶投资需求不断释放,啤酒消费逐渐从经济型转向中高档产品升级,部分产线亟待更新,后续随着整体制造业投资回升,乳品和啤酒行业投资景气向上。

定增和可转债募资大幅扩充产能,公司有望获取更多市场份额:

公司于2018 年9 月完成非公开增发,募资3.16 亿投向智能包装装备扩产项目和补充流动资金;于2019 年12 月可转债发行,募资5.12亿投向年产40,000 台(套)包装设备建设项目和补充流动资金。项目投产后,公司将大幅增加工业机器人、灌装机和开封装设备,以及缠绕捆扎码垛等单机设备产能,后续公司将持续加大市场拓展力度,有望在更多细分领域获取更大的市场份额。

盈利预测与投资建议:我们预计公司2020-2022 年净利润分别为1.63 亿、2.51 亿和3.51 亿,对应PE 分别为32 倍、21 倍和15 倍,维持“买入”评级。

永创智能(603901):业绩实现高增长 盈利水平显著提升

类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:刘军/朱宇航 日期:2020-08-26

业绩实现高增长,盈利水平显著提升,符合我们此前判断:1)虽然上半年由于疫情原因,公司生产经营受到影响,收入有所下降,但我们从观察的几个维度来看,下半年收入有望加速,一是预收款同比增长40%,在手订单饱满;二是公司调研目前产能紧张;2)盈利能力水平显著改善,毛利率和净利率大幅提升。上半年综合毛利率34.45%,同比提升5.03pct,净利率提升4.45pct 至11.11%,其中Q2 毛利率35.39%,同比提升5.87pct,净利率提升6.27pct 至14.43%,公司高质量订单逐步兑现,内部降本增效效果渐显;3)去除可转债影响,公司实际盈利水平会更高。去年12 月公司发行5 亿可转债,影响今年上半年财务费用1000 多万,去除后实际盈利水平更高;4)已回购3,010 万元用于股权激励。从7 月31 日公司开始第一次回购至今,在有限的交易时间内,已经回购3,010 万元,回购均价9.86元/股(不含交易费用),已达到3,000-6,000 万元的下限。

产业趋势向上,订单质量向好,收入增速有望加速,盈利水平有望进一步提升。

包装自动化需求下游以“大消费行业”为主,下游分散且稳定,抗周期性明显,细分行业发生积极变化,1)乳制品行业常温奶产线改造持续推进,低温奶渗透率逐步提升;2)啤酒行业进入10 年的设备更新周期,并购扩产和高端替换加速,且经过上一轮价格战,设备行业竞争态势已大为改善;3)白酒行业后道包装自动化的人工替代刚刚起步,自动化改造需求旺盛。公司产品种类丰富,有技术和规模优势,未来收入增速有望从15%提升至20-30%;同时产业出清及订单质量向好,公司内部降本增效持续进行,毛利率及净利率也有望进一步提升。

投资建议与评级:预计公司2020-2022 年净利润分别为1.36 亿元、1.96 亿元和2.75亿元,对应PE 分别为38x、27x、20x,鉴于公司业绩有望持续高增长,看好公司发展,给予“买入”评级。

历史上的今天:

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